Définition « Spoofing Layering » :
Le « spoofing layering » est une stratégie de manipulation de marché qui implique un acteur de marché passant un grand nombre d’ordres d’un côté du carnet d’ordres (achat ou vente) dans le but de créer une impression artificielle de demande ou d’offre importante. L’intention réelle du manipulateur est d’exécuter des transactions de l’autre côté du carnet d’ordres, c’est-à-dire d’acheter ou de vendre l’actif dans la direction opposée.
Fonctionnement d’un cas de « spoofing layering » :
1. Création de l’Impression d’une Demande ou d’une Offre Importante :
Le manipulateur commence par placer un grand nombre d’ordres d’achat ou de vente du même actif financier du côté du carnet d’ordres opposé à son intention réelle. Par exemple, s’il souhaite vendre, il placera une multitude d’ordres d’achat pour créer l’illusion d’une forte demande pour l’actif.
2. Attente de Réaction des Autres Traders :
En plaçant ces ordres, le manipulateur attend que d’autres traders réagissent à l’apparente demande ou offre importante en plaçant leurs propres ordres dans la même direction.
3. Exécution des Transactions Opposées :
Une fois que d’autres traders ont réagi et que le marché a évolué dans la direction souhaitée, le manipulateur exécute les transactions dans la direction opposée à son apparence initiale. Par exemple, s’il avait créé l’illusion d’une forte demande en plaçant des ordres d’achat, il vendra effectivement l’actif.
4. Profit sur les Mouvements de Prix :
Le manipulateur peut réaliser un profit en vendant l’actif à un prix plus élevé (s’il avait créé une fausse demande) ou en l’achetant à un prix plus bas (s’il avait créé une fausse offre). Les autres investisseurs qui ont été trompés par l’apparence initiale du carnet d’ordres peuvent subir des pertes.
